2019年我第一次开定投，选的是当时涨得最猛的某只白酒主题基金。结果前三个月浮亏12%，我半夜翻手机的手都是抖的。后来复盘才发现，问题不在定投这个动作，而在我一上手就挑了波动最大、估值最高的东西。所以这篇不聊虚的，只说第一次定投到底该买什么、怎么买。
新手别一上来就买行业主题基金
我见过太多人第一笔定投就冲进芯片、医药、新能源。这些基金不是不好，是波动太狠。行业主题基金一年跌30%很正常，新手第一次经历这种回撤，大概率会在最低点割肉，然后骂定投是骗局。说白了，定投的原理是靠长期摊薄成本，前提是你能坚持到摊薄起作用的那天。
所以第一次定投，我建议从宽基指数基金起步。沪深300、中证500、创业板指、A500，这几个覆盖的行业足够散，单只股票暴雷对整个组合的影响很小。我自己现在的主力仓位就是一只沪深300指数基金，费率0.15%，比主动基金便宜一大截，长期看省下的管理费就是实打实的收益。
- 沪深300：大盘蓝筹，波动相对小，适合当第一只
- 中证500：中盘成长，弹性大一点，能配一点
- 中证红利：偏价值，熊市里跌得少，心态容易稳住
- 别碰的：单一行业主题、带杠杆的分级基金、规模低于2亿的迷你基
金额、频率、止盈，这三件事定死
我第一年定投的金额是每月1000块，说实话有点多。当时工资到手7000，扣掉房租和吃饭，剩下不到2000，赶上某个月修手机，定投就断了。断一次两次没事，断多了节奏就散了。后来我改成每周250，发工资当天自动扣，等于把这件事从"我要记得"变成"系统帮我做"。
频率上每周和每月差别不大，长期算下来年化差不到0.3%。真正影响结果的是时间长度和止盈纪律。我做过一个粗略的回测，从2015年高点开始每月定投沪深300，到2020年底才真正翻正；但如果从2018年底低点开始，两年就有不错的收益。起投点你控制不了，能控制的是别中断、别乱动。
止盈目标我设的是25%到30%。到了就分批赎回，先卖三分之一，剩下的继续跑。2021年初我那只基金浮盈28%，我卖掉一半，后来它跌了20%多，这笔操作救了我一整年的心态。定投不止盈，等于把浮盈还给市场。
几个我踩过的具体坑
一是看短期排名选基金。排行榜前三名往往是上一轮行情里押对赛道的，买进去正好接盘。二是频繁换标的，我前两年换了四只基金，每只都没拿够一年，最后收益还不如老老实实拿一只。三是忘了看费率，同样是沪深300，有的基金管理费0.5%，有的是0.15%，十年下来差的不是小数目。
还有一个容易被忽略的点：定投的钱必须是三五年内不用的闲钱。我有个朋友拿准备买房的首付去定投，2022年跌了18%，被迫在底部赎回，这不叫投资失败，这叫资金期限错配。
第一次定投，我的建议就一句话：选一只费率低的宽基指数，设一个小到不会影响生活的金额，然后把止盈线写在纸上贴到电脑边。剩下的，交给时间。别指望第一年就赚钱，定投本来就是给没时间盯盘的人准备的工具，你越少折腾，它越好用。